Manter o comércio e o risco sistêmico: por que as opções FX são tão baratas? E o risco sistêmico: por que as opções FX são tão baratas? Editora: Cambridge, MA: Departamento de Economia, Instituto de Tecnologia de Massachusetts Data de emissão: 2017-12-05 Neste artigo, nós Documentar primeiro que, em contraste com seus retornos excessivos amplamente percebidos, as estratégias populares de comércio de mão-de-obra produzem rendimentos baixos e ajustados ao risco sistêmico. Em particular, mostramos que os retornos de transações comerciais estão altamente correlacionados com o retorno de uma estratégia de rollo VIX, ou seja, a estratégia de curto prazo dos futuros VIX e rolar sua estrutura de prazo e que a última estratégia executa, pelo menos, bem como as operações de carry-up ajustadas, para indivíduo Moedas e carteiras diversificadas. Em contrapartida, o hedge do carry com opções de taxa de câmbio produz grandes retornos que não são uma compensação pelo risco sistêmico. Mostramos que esse resultado decorre do fato de que a carteira correspondente de opções de taxa de câmbio oferece uma forma barata de seguro sistêmico. Série Relatório nº. Documento de trabalho, Instituto de Tecnologia de Massachusetts, Departamento de Economia 12-28 Palavras-chave: Transitar comércio, avançar enigma premium, futuros velox e rollover, condição de paridade de juros, fatores Fama-French Minha conta Comércio e risco sistêmico: por que as opções FX são tão baratas Neste documento, documentamos primeiro que, em contraste com seus retornos excessivos amplamente percebidos, as estratégias populares de comércio de carry produzem rendimentos baixos e ajustados ao risco sistêmico. Em particular, mostramos que os retornos de transações comerciais estão altamente correlacionados com o retorno de uma estratégia de rollo VIX, ou seja, a estratégia de curto prazo dos futuros VIX e rolar sua estrutura de prazo e que a última estratégia executa, pelo menos, bem como as operações de carry-up ajustadas, para indivíduo Moedas e carteiras diversificadas. Em contrapartida, o hedge do carry com opções de taxa de câmbio produz grandes retornos que não são uma compensação pelo risco sistêmico. Mostramos que esse resultado decorre do fato de que a carteira correspondente de opções de taxa de câmbio oferece uma forma barata de seguro sistêmico. Cambridge, MA: Departamento de Economia, Instituto de Tecnologia de Massachusetts, documento de trabalho, Massachusetts Institute of Technology, Departamento de Economia12-28 Ocorreu um erro no nome da licença. Ocorreu um erro ao obter a licença - uri. Antecedentes avançados do vix futuro e condição de paridade de juros do rolloown Carry Trade e Systemic Risk: Por que os arquivos FX são tão baratos neste item Os seguintes arquivos de licença estão associados a este item: Este item aparece nas seguintes Coleções (s) All of DSpaceMIT This Coleção Minha Conta Todos os itens no DSpaceMIT estão protegidos por direitos autorais originais, com todos os direitos reservados, salvo indicação em contrário.
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